Шпаргалки к госэкзаменам по Банковсому Делу

обязательства перед эмитентом по выпуску и размещению ц.б. за

вознаграждение. 10) определение затрат, связанных с эмиссией 11) анализ

эффективности эмиссии. Выбирая те или иные ц.б. для эмиссии следует иметь

ввиду что это касается только эмиссионных ц.б. Согласно фед. закону «О РЦБ»

к эмис-ым ц.б. относятся те, к-ые размещаются отдельными выпусками и имеют

одинаковый объем прав независимо от срока их приобретения, (для АО - это

акции и облигации).

Инвестиционные свойства акций. (46)

Акция - это эмис. ц.б., закрепляющая права ее владельца (акционера) на

получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и

на часть имущества, остающегося после его ликвидации. К выпуску акций

эмитент прибегает в силу того, что: 1) это установленный законом способ

формирования УК 2) АО не обязано возвращать инвесторам их капитал,

вложенный в покупку акций. 3) выплата дивидендов не гарантируется. 4)

размер дивид. может устанавливаться произвольно, независимо от прибыли.

Получив ден. ср-ва за счет размещения выпущенных акций, эмитент имеет

возможность использовать их для формирования произ-ных и непроиз-ых

основных и оборотных фондов. Инвестора в акциях привлекает следующее: 1)

право голоса 2) прирост капитала (рост цены) 3) дополнительные льготы (

скидки на продукцию, льгот. проезд и т.д.). 4) право преимущественного

приобретения вновь выпущенных акций. 5) право на часть имущества при

ликвидации. Но приобретение акций связано и с риском: - невыплат дивид.,

рост цен на акции не стабилен и т.д. Держателей (акционеров) можно

разделить: - физические(частные и индивид-ые), - коллективные, -

корпоративные. Инвестиции в акции явл. разновидностью финанс. инвестиций,

т.е. вложение денег в фин. активы с целью получения дохода. Составляющими

дохода будут дивиденды и рост курсовой стоимости. К основным факторам,

влиящим на доходность акций, можно отнести: 1) размер дивидендных выплат 2)

колебания рыночных цен 3) уровень инфляции 4) налоговый климат. Деньги

инвесторов в основном направляются в те ц.б. где происходит максимальное

колебание курсовой разницы, определяемые спросом и предложением, а не

эффект-тью произ-ва. Различают инвестиции : 1. Если долгосрочные инвестиции

то доход - это дивиденды 2. Если в конце происходит еще реализация - то

это дивид. + цена продажи. 3. Если дивид. не выплачивались - то доход

образуется как разница между ценой покупки и продажи.

Инвестиционные свойства облигаций. (47)

Облигация - эмиссионная ц.б., закрепляющая право ее держателя на получение

от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и

зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного

эквивалента. Разница между А и О. Покупая акц. Инвестор становиться одним

из собственников компании. А купив обл. он становиться кредитором. Обл-ции

имеют ограниченный срок обращения, по истечении к-го гасятся. Преимущ. Обл.

перед акциями: - сначала выплачиваются % по обл-ям а потом дивид. по

акциям., - акционер имеет право на то имущество при ликвидации к-ое

остается после выплат займов по облиг-ям. К облиг-ым займам прибегают

компании при возникновении потребностей в доп. фин-ых средствах,

правительство и гос. органы. Посредством размещения облигаций нет угрозы

вмешательства в управление компанией. Но компания должна отвечать

требованию кредитоспособности. В обл. вкладываются сбережения населения для

получения дохода. Облигация имеет номинальную и рыночную стоимость.

Номин. цена обл. напечатана на самой обл-ции, обозначает сумму займа.

Облигации явл. привлекательным для покупателя объектом инвестирования, т.е.

товаром перепродажи. Рыночная цена обл. опред-ся из ситуации сложившейся на

рынке. Курсом обл. наз-ся значение рыночной цены облигации, выраженной в

процентах к ее номиналу. Облигации являясь объектом инвестирования на

фондовом рынке приносят опред. доход. Он складывается: периодически

выплачиваемые проценты + изменение стоимости обл. за соотв. период + доход

от реинвестирования полученных %. Проценты по обл. выплачиваются 1-2 раза в

год.

Вексель как ценная бумага и его использование в хоз-ном обороте. (48)

Вексель - это не эмиссионная ц.б. Вексель дает право векселедержателю

требовать уплаты в устан. срок опред-ой суммы денег от плательщика по

векселю. Вексель можно сравнить с долговой распиской. Но он отличается

следующим: 1) Вексель - это абстрактное обязат-во. 2) Вексель - это

безусловное обяз-во, т.е. платеж по векселю не зависит ни от каких условий.

3) Вексель - это ден. документ со строго опред. набором реквизитов. Дефект

формы векселя, это отсутствие или неправильный реквизит, т.е. несоотв-вие

формальным требованиям. Вексель теряет свою силу тогда. 4) Вексель отличает

солидарная ответственность, т.е. полная отственность каждого обязанного по

векселю лица перед законным векселедержателем. 5) Предметом векс. Обяз-ва

могут быть только деньги 6) Вексель передается от одного лица другому при

помощи передаточной надписи - индоссамента. Вексель выполняет две главные

функции: он выступает средством расчета и с его помощью можно оформить или

получить кредит. Переводной вексель (тратта) -представляет собой

письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя

плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в

конкретном месте векселедержателю. Простой вексель представляет собой

письменный документ содержащий простое и ничем не обусловленное

обязательство векселедателя (должника) уплатить опред. сумму денег в

установленный срок и в конкрет. месте векселедержателю. В России наиболее

популярны простые (соло) вексели. Они активно используются в след.

направлениях: 1) привлечение временно свободных средств. Выгоднее вексель

чем депозит, т.к. налоги меньше. 2) вексельное кредитование. Кредит.

процент для заемщика меньше как правило. 3) вексель как средство платежа.

«Расчетный» вексель - это вексель к-ый приобретается с дисконтом для

покрытия кредит-ой задолженности перед векселедателем в размере вексельной

суммы. В зависимости от эк-кой сущности векселя делятся на: коммерческий -

в основе лежит конкретная товарная сделка. Финансовый - в основе фин. опер.

связанная с движением денег. Банковский - одностороннее обяз-во банка -

эмитента векселя уплатить векселедержателю указанную сумму в устан. срок.

Бронзовый - одно из лиц вымышленное. Дружеский, Встречный.

Вторичные ценные бумаги: особенности выпуска и обращения. (56)

Вторичная ц.б. - это ценная бумага, представляющая собой имущественное

право на другую ц.б. и на доход от неё. Вториыне ц.б. основаны прежде

всего на акциях, облигациях и закладных. Они могут выпускаться в двух

формах: 1) в форме тех же самых ц.б., например облигаций, основанные на

пуле закладных., их наз. переходными. Переход прав от владельцев одних

видов ц.б. к владельцам др. видов ц.б. 2) в форме, отличной от основных

ц.б.: а) в виде самостоятельно обращающихся прав на приобретение, обычно

акций. К таким ц.б. относят: - фондовые варранты, - подписные права, -

премиальные опционы. б) в виде депозитарных свидетельств (сертификатов и

расписок). Напр. амер. деп. расписки ADR на акции. В российском

законодательстве вторичные виды ценных бумаг отсутствуют. Осн. видами

вторичных ц.б. представляющих права на приобретение осн. ц.б., явл-ся

фондовые варранты и подписные права. Фондовые варранты - это ц.б. к-ая

дает ее владельцу право на покупку опред-го числа акций или облиг. какой

либо компании в течение устан. периода времени по фиксированной цене. Срок

существования фон. варранта 10-20 лет или не ограничен. Цена, фиксированная

в варранте обычно превышает текущий рыночный курс акции на 15%. Подписные

права - это ц.б., которая дает право акционерам компании подписаться на

опред. кол-во вновь выпускаемых акций или облиг. данной компании по

установленной цене в теч. устан. срока. Акционеры имеют льготное право

подписки на вновь выпускаемые ц.б.. Период подписки длится несколько

недель. Основные различия между фон. вар. и подпиской: - первые получают

покупатели новых привил. ц.б. а вторые - акционеры компании, - фон. вар.

выпускают на длит. срок а вторые на короткий., - цена фон. вар. выше рын.

стоимости, а цена подписки - ниже. Депозитарная расписка - это ц.б.,

свидетельствующая о владении определенным кол-вом акций иностранной

компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборот к-

ой осуществляется в др. стране. Американская депоз. расписка -ADR.

Привлекательные качества АДР для инвесторов состоит в: 1. Покупка ц.б. с

более высоким уровнем доходности., чем акции нац. компаний 2. Возможности

выхода на рынок др. страны при отсутствии знаний о иностр. фонд. рынках. 3.

Отсутствие необходимости конвертации получаемых дивидендов и .т.д.

Опционы: общая хар-ка, свойства и основные опционные стратегии. (60)

Опционный контракт - это договор в сотв-вии с которым одна из его сторон

называемая владельцем (покупателем), получает право купить (продать) какой

либо актив по установленной цене до опред-ой в будущем дате или на эту дату

у другой его стороны, называемой подписчиком (продавцом), или право

отказаться от исполнения сделки с уплатой за эти права подписчику некоторой

суммы денег, называемой премией. Опцион, к-ый дает право купить актив,

наз. опционом на покупку или опционом колл. Опуцион к-ый дает право продать

актив наз. опционом на продажу или опцион пут. Актив к-ый лежит в основе

опциона всегда имеет две цены: текущую рыночную цену, или цену спот и цену

исполнения, зафиксированную в опционе. Опцион имеет срок действия. Опционы

делятся на биржевые и небиржевые. Биржевые опционы заключаются только на

биржах, полностью стандартизированы, имеют краткосрочный характер (3мес. -

год). Небиржевые опционы. их рынок формируется банками-дилерами. Делятся

на долгосрочные и краткосрочные. Основными видами долгосрочных небирж.

опционов явл. опционы «кэпы» и «флоры». Потребность в них связана с

необход-тью заключения опционов на длит. срок. (3-5 лет). Существуют

процентные, валютные и товарные кэпы и флоры. Опционы на акции. Обычно

биржа устанавливает перечень компаний которые могут явл. предметом

опционных контрактов. Акции по к-ым разрешается заключение бирж. Опционов

как правило явл. наиболее ликвидными. Стандартная конструкция опциона на

акции: - размер опциона (1000 акций), - цена опциона, - минимальное

изменение цены, - мин. изменение стоимости контракта, - период на к-ый

заключается опцион, - исполнение опциона (физич. поставка акций по цене

исполнения опциона). Процентные опционы - это опционы основывающиеся на

изменении цены различных долговых обязательств. Валютные опционы, в основе

к-ых лежит изменение курсов свободно конвертируемых валют по отношению к

нац. валюте. Опционы на фьючерсные контракты - это опционы, заключаемые на

существующие виды фьючерсных контрактов.

Характеристика рынка корпоративных ценных бумаг. (52)

Эмиссионные корпоративные ц.б. выпускаются в виде акций и облигаций.

Условно соврем-ую историю российского рынка корпорат. ц.б. можно разделить

на 3 этапа: 1. На первом этапе (1990-1992) началось формирование

законодательной базы рос. РЦБ. , установлен порядок лицензирования и

аттестации на РЦБ. Второй этап (93 - нач. 94) - это начало, развитие и

закрытие приватизационных чеков, к-ые были выпущены гос-вом. Мы их

обменивали на акции п/п, продавали. Также наличие различного рода

псевдоценных бумаг (МММ).. это подорвало доверие частного инвестора в этот

рынок. Со второй половины 94г. начался складываться новый фондовый рынок,

на к-ом ведется торговля акциями уже существующих АО. Формируется рынок

крупных инвесторов и посредников. Для третьего этапа (втор. пол. 94г. - по

наст. время) развития рынка корп. ц.б. хар-но: 1. Дальнейшее развитие закон-

ной базы, 2. Прекращение и преобразование деятельности чековых инвестиц-ых

фондов 3. Увеличение участников фондового рынка 4. Быстрое развитие

страховых и негос-ых пенсионных фондов 5. Образование крупного вексельного

рынка в стране 6. Создание орг-ций инфраструктуры фондового рынка

(регистраторов, депозитариев, расчетных палат) 7. Создание рынка первых

фьючерсных контрактов (валютных). Российский рынок корпор. акций условно

делится на две части: 1. Рынок наиболее ликвидных акций, насчитывающий

акции примерно 20-30 компаний, относящихся к отраслям нефтегазодобычи,

энергетики, металлургии, и т.д. к-ые постоянно продаются и покупаются по

рын. ценам 2. Рынок всех остальных акций, прежде всего регион. П/п. Кроме

эмитентов к числу участников фондового рынка в наст. время можно отнести

около 3000 инвестиц. Компаний, 2000 КБ, 1000 страховых орг-ций и негос.

Пенс. Фондов. Рынок рос. акций в большей степени функционирует за счет

иностр. капитала. В 95г. начался выход рос. корпор. ц.б. на внешние

фондовые рынки через механизм депозитарных расписок (АДР). Осн. проблемы

рос. рынка акций: - развитие инфраструктуры фондового рынка, - повышение

информ. открытости рынка, - создание полной законодательной и другой

нормативной базы, - вовлечение в рын. оборот все большего числа акций рос.

акционерных обществ.

Фьючерсные контракты: общая характеристика, свойства и организация

торговли. (59)

Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли-продажи

биржевого актива через опр-ый срок в будущем по цене, установленной

сторонами сделки в момент ее заключения. Фьючерсный контракт полностью

стандартизирован. Заключается в ходе биржевой торговли. Гарантом его

исполнения явл. сама биржа. Заключение фьюч. конт. на условиях его

покупателя наз. «покупкой» контракта, а на условиях продавца - «продажей».

Принятие обяз-ва по контракту наз. «открытием позиции». Ликвидация обяз-ва

«закрытие позиции». Фьючерсные контракты делятся на 2 класса: товарные и

финансовые. Товарные фьюч. класиф-ся по след. группам биржевых товаров: -

с/х сырье и полуфабрикаты (зерно, мясо), - лес и пиломатериалы, - цв. и

драг. металлы, - нефть, газ, бензин и др. Финансовые фьюч. делятся на 4

осн. группы: валютные, фондовые, процентные и индексные. Валютные фьюч. -

фьюч. контракты купли-продажи какой либо конвертируемой валюты. Заключаются

на бирже, с полным уровнем стандартизации и механизмом их гарантирования.

Фондовые фьюч. - это фьюч. контракты купли-продажи некоторых видов акций.

Широкого распространения не имеют. Процентные фьюч. - это фьюч. контракты

на изменение процентных ставок (краткосрочные) и на куплю-продажу

долгосрочных облигаций (долгосрочные). Индексные фьюч. - это фьюч.

контракты на изменение значений индексов фондового рынка. Фьюч. контракт на

валютный курс - это стандартный биржевой договор купли-продажи опр. вида

валюты в конкретный день в будущем по курсу, установленному в момент

заключения контракта. Конструкция вал. фьючерса: - цена контракта, -

размер, - мин. изменение курса, - изменение стоимости контракта, - период

на к-ый заключается контракт, - поставка по контракту.

Государственные ценные бумаги: общая характеристика, порядок размещения и

обращения. (51)

ГЦБ - это форма существования гос-ного внутреннего долга; это долговые

ц.б., эмитентом к-ых выступает гос-во. Выпуск в обращение ГЦБ может

использоваться для решения след. осн. задач: 1. Финансирование дефицита

гос. бюджета (без допол. выпуска денег в обращение), 2. Финансирование

целевых гос-ных программ в области жил. строительства, социального

обеспечения и т.д. 3. Регулирование эк-кой активности: ден. массы в

обращении, воздействие на инфляцию и т.д. Преимущества ГЦБ: - высокий

уровень надежности для вложения средств и миним. риск потери, - наиболее

льготное налогообложение. Размещение ГЦБ обычно осущ-ся: 1. Через

центральные банки или министерства финансов. 2. В бумажной (бланковой) или

безбумажной формах (в виде записей на счетах в уполномоченных

депозитариях). Тенденция в увел. безбум. Форме. 3. Разнообразными методами:

аукционные торги, открытая продажа всем желающим, закрытое распространение

среди опр. круга инвесторов и т.д. ГЦБ занимают ведущее место на рынке

облигаций, 50%., наибольший удельный вес имеют среднесрочные и долгосрочные

облигации. Основные проблемы рынка ГЦБ: - краткосрочный характер (инфляция

большая), - налогообложение, - организация региональных рынков (свободные

капиталы тер-рий), - необходимость вовлечения своб. ден. ср-в населения на

рынок ГЦБ и т.д. Виды ГЦБ. По виду эмитента: 1. Ц.б. федерального

правительства 2. Региональные ц.б. 3. Ц.б. гос-ых учреждений 4. Ц.б. к-ым

придан статус гос-ых. По форме обращаемости: рыночные и не рыночные. По

срокам обращения: Краткосрочные, среднесрочные (1-10) и долгосрочные. По

способу выплаты доходов: 1. Процентные ц.б., 2. Дисконтные ц.б. 3.

Индексируемые облигации 4. Выигрышные 5. Комбинированные облигации.

Регулирование деятельности коммерческих банков. (5)

Регулирование кредитно-банковских институтов - это система мер, посредством

к-ых гос-во через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование

банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе.

Функции общего регулирования деятельности банков возложены на ЦБ. Это

регулирование призвано обеспечивать:1. - устойчивость работы и укрепление

фин. положения банка,2. - ориентацию и стимулировании деят-ти банка в

области кредитования на выполнение приоритетных задач эк-ки и повышения

благосостояния общества;3. - научную орг-цию денежного обращения в народном

хозяйстве. При этом со стороны ЦБ используются в первую очередь эк-кие

методы управления и затем административные. С учётом складывающейся

ситуации в экономике ЦБ регулирует деятельность банков посредством

использования такого комплекса экономических мер, как: - изменение норм

обязательных резервов, размещаемых банками в ЦБ; - изменение V кредитов

выдаваемых ЦБ банкам, а также %-ставок по кредитам; - проведение операций с

ценными бумагами и валютой. Для этих целей ЦБ издал инструкция № 1.. В

соответствие с этими нормативными документами ЦБ образует резервный фонд

кредитной системы РФ. В данный фонд сдаются: - временно свободные средства

на расчётных, текущих счетах, а также внесённые во вклады и депозиты пред-

ями, орг-циями и гражданами. Не включаются в состав этих средств кредиты

других банков. Фонд создан для того, чтобы своевременно выполнить перед

клиентами свои обязательства по возврату ранее привлечённых средств. ЦБ,

изменяет нормы обязательных резервов.. Резервируемая часть - по вкладам д/в

- 16, по срочным вкладам - 10-14%.

Экономическое воздействие ЦБ на банки может осуществляться посредством

предоставления в их распоряжение централизованных кредитных ресурсов для

целей последующего предоставления ссуд хоз.субъектам. Если кредитные

ресурсы отд. банков недостаточны, а получения кредитов у других банков

исчерпаны, ЦБ может предоставлять таким банкам ссуды на условиях кредитного

договора. При этом ЦБ оказывает воздействие экономическими методами на

кредитную и процентную политику, проводимую банками по отношению к своим

заёмщикам. Для регулирования деятельности банков ЦБ может использовать и

административные методы. При нарушении кредитной организ-ей нормативных

актов, предписаний ЦБ вправе: 1. Взыскать с кредитной организации штраф до

1 % от размера оплаченного УК 2. Потребовать от кред. орг-ции осущ-ния

мероприятий по фин. оздоровлению кред-ой орг-ции, в т. ч.: изменения

структуры активов, замены руководителей , реорганизации кредитной

организации (назначить временную администрацию по управлению кредитной

организацией на срок до 18 месяцев, отозвать лицензию на осуществление

банковских операций ).

Банковский надзор преследует 2 цели: 1.защиту вкладчиков банка от возможных

потерь; 2.- поддержание стабильности на финан. рынке посредством

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13