ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ.Н.К. Плотникова. План-конспект лекционного курса

ссуду у кредитора (который одновременно становится залогодержателем) и

передает последнему в качестве обеспечения кредита право на

преимущественное удовлетворение своих претензий из стоимости заложенного

имущества (в случае отказа от погашения кредита или его неполного

погашения). Наибольшее развитие этот вид кредита получил в США, Канаде,

Великобритании.

Государственный кредит следует подразделять на собственно государственный

кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты

государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае

государство заимствует денежные средства у банков и других

кредитно-финансовых институтов (размещая государственные ценные бумаги на

финансовом рынке) для финансирования бюджетного дефицита и

государственного долга.

Международный кредит отражает движение ссудного капитала в сфере

международных экономических и валютно-финансовых отношений, связанное с

предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях срочности,

платности и возвратности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают

частные фирмы, банки, государственные и региональные валютно-кредитные и

финансовые организации.

Представим схематично виды кредита:

Схема 5

0x01 graphic

2. Традиционные и новые для России формы кредита. Банковский кредит

Кредитный институт представляет собой юридическое лицо, которое для

извлечения прибыли может осуществлять все или часть из следующих

банковских операций:

* привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады,

причем привлекать денежные средства физических лиц могут только

организации старше одного года;

* размещение этих средств от своего имени и за свой счет;

* открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

* осуществление расчетов по поручению владельцев счетов;

* инкассация денежных документов, средств и кассовое обслуживание;

* купля и продажа иностранной валюты;

* привлечение и размещение драгоценных металлов;

* выдача банковских гарантий.

При этом банки - это кредитные организации, которые имеют право в

комплексе осуществлять первые три операции, а небанковские кредитные

организации могут осуществлять лишь отдельные банковские операции.

Кредитные организации могут также осуществлять различные виды сделок -

факторинговые, трастовые и лизинговые операции, выдавать поручительства,

сдавать в аренду сейфы, консультировать и заниматься иной деятельностью,

кроме производственной, торговой, страховой.

В России на 1 октября 1997 г. количество действующих банков составляло

1764, из них 58% относилось к финансово стабильным, 25% - к проблемным,

остальные - с признаками проблемности. Идет активное оздоровление

банковской системы России, освобождение ее от слабых и ненадежных банков.

Так, с 1991 г. было отозвано лицензий у 775 банков (только за один 1997 г.

- не менее, чем у 300 банков). В свою очередь, финансово стабильные банки

имеют 76,6% от совокупных активов всей банковской системы, они привлекли

76,3% средств предприятий и организаций, 92,1% вкладов населения.

На долю банков, находящихся в критическом положении, приходится всего 5,4%

совокупных активов, т.е. их закрытие особых проблем не вызывает.

Остановимся на видах банковских кредитов:

Краткосрочные кредиты - выдаются на срок 30, 60, 90 дней. Условием

предоставления является ликвидность заемщика, т.е. возможность быстрого

превращения его активов в наличные деньги.

Если кредит не имеет оговоренного срока погашения (до востребования), то

требования к заемщику ужесточаются. Способом, позволяющим обойти

банковскую систему, довольно жесткую для клиентов, может быть применение

вексельного обращения или выпуск коммерческих бумаг (еще не практикуемых в

России). Последние могут обращаться до 9 месяцев и широко используются на

Западе.

Например, от задолженности компаний по облигациям краткосрочные

коммерческие бумаги в Англии составляют 25%, в Испании даже 70%.

Процентная ставка по ним не фиксируется и колеблется вместе с рыночными

ставками. Преимущество их перед векселями в том, что предприятия сразу

получают “живые деньги”.

Среднесрочные кредиты - срок от 1 года до 10 лет. Они требуют специального

залога, им могут быть товарные запасы, ценные бумаги, движимость

(транспорт) и недвижимость (здания). Залог должен отвечать условиям:

длительного хранения, легкой реализации, быть подходящим объектом для

страхования, иметь возможность изъятия у заемщика и т.п. Согласно

залоговому праву, заложенное имущество передается кредитору, а должник

остается косвенным владельцем.

Долгосрочные кредиты - срок более 10 и даже 20 лет. Они связаны с

финансированием расширения основной деятельности предприятий, нового

строительства, установкой оборудования и т.п. Эти ссуды всегда являются

обеспеченными, как правило, недвижимостью, т.е. это вид ипотеки. Другой

путь привлечения долгосрочных и среднесрочных займов - выпуск

корпоративных облигаций сроком 5, 10, 20 лет.

Российские банки из всех перечисленных видов кредита предпочитают

предоставлять краткосрочные. Это связано с общей нестабильностью

экономики, повышенным риском долгосрочного кредитования и его низкой

доходностью, а также конкуренцией со стороны вкладов в ГЦБ, которые

приносят стабильный высокий доход. Долгосрочные кредиты составляют лишь 5%

от общей суммы.

При обращении за банковским кредитом предприниматель должен определить

источники его погашения еще до того, как его взять, чтобы не оказаться

неплатежеспособным. В свою очередь, банк проверяет:

* кредитоспособность заемщика - обладает ли он дееспособностью и

правоспособностью;

* платежеспособность - может ли заемщик погасить кредит, внести проценты

и другие платежи.

Банк требует раскрыть экономические показатели клиента: балансы, счета

прибылей и убытков, отчеты о состоянии дел, ликвидность, структуру

капитала, имущества; рентабельность, занятость, способы наращивания

дохода, кредитную историю.

После проверки заключается кредитный договор, он включает данные:

* вид, сумма и срок кредита;

* расчеты процентов и комиссионных расходов;

* обеспечение кредитов;

* форма передачи кредита заемщику.

К формам обеспеченности ссуды, кроме залога, упомянутого выше, относятся:

* поручительство: поручитель обязуется при необходимости оплатить

кредитору задолженность заемщика, признаваемую самим заемщиком;

* гарантия: гарант выплачивает определенную сумму при наступлении

гарантийного случая (неуплаты должником ссуды или процентов);

* переуступка требований: заемщик передает кредитору требования к

третьему лицу.

Ставка ссудного процента зависит от:

* спроса на деньги;

* инфляции;

* риска возврата денег;

* срока возврата (краткосрочные ссуды дешевле);

* размера ссуды (меньшие суммы - больший процент);

* налогообложения;

* условия конкуренции.

3. Государственный кредит

Одной из новых для России форм кредита является государственный кредит.

Государственный кредит подразумевает такие отношения между органами власти

и другими субъектами, когда государство выступает в качестве заемщика,

кредитора или гаранта по кредитам. Чаще всего государство выступает как

заемщик, и это обстоятельство обусловлено дефицитом госбюджета.

Для осуществления госзайма используются различного рода ценные бумаги:

облигации, казначейские векселя, ноты, обязательства. Госкредит в отличие

от налогов носит добровольный характер, являясь возвратным и платным.

Обеспечением госкредита служит все имущество государства, поэтому он

является самым надежным и нерисковым.

Госкредит выполняет фискальную функцию, т.к. пополняет бюджет, а также

регулирующую функцию, т.к. воздействует на денежное обращение, на величину

процентной ставки, а через нее на кредитование частного сектора.

В РФ используются следующие виды госзайма (в форме государственных ценных

бумаг - ГЦБ):

* государственные долгосрочные облигации (ГДО);

* государственные краткосрочные облигации (ГКО);

* облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ);

* казначейские обязательства (КО);

* облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК);

* облигации Государственного сберегательного займа (ОГСЗ).

Ранее обращающиеся ГЦБ:

* Государственные долговые товарные обязательства 1990 г.;

* Российский внутренний выигрышный займ 1992 г. (РВВЗ 1992 ).

По форме дохода ГЦБ могут быть:

* процентные (купонные) со ставкой:

а) фиксированной (ОВВЗ);

б) плавающей (ОФЗ-ПК, ОГСЗ, ГДО);

в) процентные бескупонные (КО);

* дисконтные (бескупонные) размещаются по цене ниже номинала, погашаются

по номиналу (ГКО);

* индексируемые (номинал возрастает);

* выигрышные - РВВЗ 1992 г.;

* премиальные - ГДО, ОФЗ-ПК, ОГСЗ.

Политика на рынке ГЦБ - постепенное понижение их доходности с целью

перемещения финансовых ресурсов в сферу частного бизнеса.

Международные государственные займы.

РФ является правопреемницей бывшего СССР по его зарубежным активам и

пассивам. СССР привлекал среднесрочный и долгосрочный иностранный капитал

в форме экспортных кредитов и банковских ссуд. В настоящее время

кредиторами России стали международные финансовые организации, которые

правомерно требуют стабилизации экономики, сокращения бюджетного дефицита

и инфляции как гарантий предоставляемых кредитов.

Россия является и должником, и кредитором. Россия взяла на себя

обслуживание долга бывшего СССР, который резко возрос в период перестройки

и достигает почти 130 млрд. долл., из них 104 млрд. долл. - долг бывших

союзных республик. Россия не смогла выдержать график погашения всех

кредитов, поскольку реальных средств для обслуживания долга могло быть

выделено около 3 млрд. долл., а требовалось около 20 млрд. долл. (для

сравнения, сумма валютных средств, принадлежащих российским гражданам, но

незаконно находящихся в зарубежных банках, по разным оценкам колеблется от

50 до 100 млрд. долл. Поэтому наведение порядка в этой области -

актуальная задача).

Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в

рамках Парижского и Лондонского клубов (объединений крупнейших банков

мира). Договоры с ними касаются реструктуризации российского долга, т.е.

его пролонгации и снижении суммы ежегодных выплат. Уже достигнуто согласие

с Лондонским клубом об отсрочке долга России на 25 лет.

Россия также является кредитором. Задолженность иностранных государств,

перешедшая от СССР, составляет 94 млрд. долл. Должники - Куба, Монголия,

Вьетнам, Индия, Сирия, Ливан, Афганистан, Ирак, страны СНГ (Украина должна

2,5 млрд. долл.). Поступления от них - не более 2 млрд. долл. в год (а

необходимо около 15 млрд. долл.). Погашение осуществляется традиционными

товарами, а Россия уплачивает свои долги в СКВ.

** Литература

1. Поляков В.П., Московкина Л.П. Основы денежного обращения и кредита. М.:

Инфра, 1995.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит /Под ред. Л.А. Дробозиной.

М.:Финансы, 1997.

3. Общая теория денег и кредита /Под ред. Ф.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 1995.

Тема 13. Банковская система - основа современных финансово-кредитных

отношений цивилизованных стран

Основные вопросы темы

1. Статус, основные задачи и функции ЦБ РФ.

2. Организационно-правовые формы и функции коммерческих банков.

1. Статус, основные задачи и функции ЦБ РФ

В настоящее время практически во всех развитых странах функционирует так

называемая двухуровневая банковская система, начало формирования которой

относится еще к 20-40-м годам. Россия сформировала подобную систему только

в 90-х годах, в процессе экономических реформ.

Первый уровень системы образует центральный (эмиссионный) банк.

Современные центральные банки появились в конце XIX - начале ХХ в. в

результате закрепления за ними монополии на эмиссию национальных денежных

знаков и ряда особых функций в области кредитно-денежной политики. В

России эту роль выполняет Центральный банк РФ (Банк России).

Второй уровень банковской системы составляют частные и государственные

банковские институты, объединяемые под названием коммерческие банки. В

России годом их рождения следует считать 1987-й, когда к монополии

Госбанка СССР добавилось еще пять государственных специализированных

банков. Однако работали они прежними административными методами и немало

способствовали инфляции в России. Одновременно возникли независимые

коммерческие банки, которые в первые годы их работы слабо регулировались

общепринятыми инструментами кредитно-денежной политики. Сейчас это

регулирование четко осуществляется на базе разработанного в последние годы

в РФ банковского права.

Центральный банк РФ.

Основными целями деятельности Банка России являются:

* защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной

способности и курса по отношению к иностранным валютам;

* развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

* обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы

расчетов.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Функции ЦРБ:

1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и

проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную

на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их

обращение;

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций,

организует систему рефинансирования;

4) устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

5) устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского

учета и отчетности для банковской системы;

6) осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает

и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их

аудитом;

7) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

8) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в

соответствии с федеральными законами;

9) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской

Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения

основных задач Банка России;

10) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и

продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с

иностранными государствами;

11) организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и

через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской

Федерации;

12) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской

Федерации и организует составление платежного баланса Российской

Федерации;

13) в целях осуществления указанных функций проводит анализ и

прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по

регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых

отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные;

14) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Операции Банка России

Банк России имеет право осуществлять следующие операции с российскими и

иностранными кредитными организациями, с Правительством Российской

Федерации для достижения установленных ему целей:

1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение

ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным

законом о федеральном бюджете;

2) покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как

правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести

месяцев;

3) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

4) покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные

бумаги со сроками погашения не более одного года;

5) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и

обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и

иностранными кредитными организациями;

6) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных

ценностей;

7) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на

хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности;

8) выдавать гарантии и поручительства;

9) осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для

управления финансовыми рисками;

10) открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на

территории Российской Федерации и иностранных государств;

11) выставлять чеки и векселя в любой валюте;

12) осуществлять другие банковские операции от своего имени, если это не

запрещено законом.

Банк России вправе осуществлять операции на комиссионной основе, за

исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Обеспечением для кредитов Банка России могут выступать: золото и другие

драгоценные металлы в различной форме; иностранная валюта; векселя в

российской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев;

государственные ценные бумаги.

Списки векселей и государственных ценных бумаг, пригодных для обеспечения

кредитов Банка России, определяются Советом директоров.

В случаях, установленных Советом директоров, обеспечением могут выступать

другие ценности, а также гарантии и поручительства.

Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию

представительных и исполнительных органов государственной власти, органов

местного самоуправления, их учреждений и организаций, государственных

внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка

России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами.

Банк России также вправе обслуживать клиентов, не являющихся кредитными

организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации.

Банк России не имеет права:

1) осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими

лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами, за

исключением случаев, предусмотренных законом;

2) приобретать доли (акции) кредитных и иных организаций, за исключением

случаев, предусмотренных законом;

3) осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев,

связанных с обеспечением деятельности Банка России, его предприятий,

учреждений и организаций;

4) заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением

случаев, предусмотренных федеральным законом;

5) пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано

по решению Совета директоров.

Банк России несет ответственность в порядке, установленном федеральными

законами.

Банковское регулирование и надзор

Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными

организациями банковского законодательства, нормативных актов Банка

России, в частности установленных ими обязательных нормативов.

Главная цель банковского регулирования и надзора - поддержание

стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных

организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными

законами.

Надзорные и регулирующие функции Банка России, установленные федеральным

законом, могут осуществляться им непосредственно или через создаваемый при

нем орган банковского надзора.

Банк России устанавливает обязательные для кредитных организаций правила

проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления

и представления бухгалтерской и статистической отчетности.

Для осуществления своих функций Банк России в соответствии с перечнем,

установленным Советом директоров, имеет право запрашивать и получать у

кредитных организаций необходимую информацию об их деятельности, требовать

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20