Финансы. Денежное обращение. Кредит

обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный

срок действительными деньгами. Изначально экономическое значение этих денег

— сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности

товарооборота в наличных деньгах; экономить действительные деньги;

способствовать развитию безналичного оборота.

Постепенно с развитием капиталистических товарно-денежных отношений

сущность кредитных денег претерпевает значительные изменения. В условиях

господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами

на рынке, как было раньше (Т — Д — Т), а отношение денежного капитала (Д —

Т — Д), поэтому денежный капитал выступает в форме кредитных денег.

Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный

вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

• Вексель — письменное безусловное обязательство должника уплатить

определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте.

Различают простой вексель, выданный должником, и переводный (тратту),

выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с возвратом

кредитору. Переводный вексель (тратта) получает возможность обращаться

благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте документа. По мере

увеличения передаточных надписей циркулярная сила векселя возрастает,

поскольку каждый индоссант несет солидарную ответственность по векселю.

В настоящее время в обращении находятся и казначейские векселя,

выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и кассового разрыва,

дружеские векселя, выписанные одним лицом на другое с целью учета их в

банке, бронзовые векселя, не имеющие товарного покрытия.

Вексель характеризуется следующими особенностями: абстрактностью, т. е.

отсутствием на документе информации о виде сделки;

•бесспорностью, означающей обязательную оплату векселя; обращаемостью,

т. е. передачей векселя как платежного средства другим кредиторам, что

создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств. Платежная

гарантия еще более возрастает при акцепте (согласии) векселя банком

(акцептованный вексель).

Вексель имеет определенные границы обращения: функционирует между

лицами, хорошо информированными о платежеспособности друг друга и

осуществляющими торгово-экономические отношения; обслуживает

преимущественно оптовую торговлю; погашается между участниками вексельного

обращения наличными деньгами.

В России в разных сферах действуют коммерческий, банковский,

казначейский векселя и др. его виды.

Коммерческий вексель выдается под залог товара. Банковский вексель

выдается банком-эмитентом при наличии определенной суммы клиента на

депозите. В отличие от коммерческого банковский вексель в своем российском

варианте имеет депозитную форму. Это по существу простой вексель, так как

выписывается клиентом банка своему поставщику в оплату за товары, но может

быть индоссирован третьему лицу. Банковский вексель дает предприятию новое

платежное средство, гарантированное банком. Кроме получения дохода по

депозиту, на основе которого выдается банком вексель, предприятие получает

возможность расчета со своими партнерами, особенно это актуально при

задержках в прохождении платежных документов через Расчетно-кассовый центр

Банка России. Каждый банк, их выпускающий, имеет свои особенности, прежде

всего это предоставление банком преимуществ своим клиентам-

векселедержателям.

Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным)

банком страны. Первоначально банкнота имела двойное обеспечение:

коммерческую гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей,

связанных с товарооборотом, и золотую гарантию, обеспечившую ее обмен на

золото. Такие банкноты назывались классическими, имели высокую устойчивость

и надежность. Центральный банк располагал золотым запасом для обмена, что

исключало обесценение банкноты.

В отличие от векселя банкнота представляет собой бессрочное долговое

обязательство и обеспечивается общественной гарантией центрального банка,

который в большинстве стран стал государственным.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя,

переучитываемые центральными банком, обеспечены товарами, и отсутствует

обмен банкнот на золото. Ныне банкнота поступает в обращение путем

банковского кредитования государства, банковского кредитования хозяйства

через коммерческие банки, обмена иностранной валюты на банкноты данной

страны.

В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты строго

определенного достоинства. По существу они являются национальными деньгами

на всей территории государства. Материальное обеспечение в виде товаров или

золота отсутствует. Для изготовления банкнот используется особая бумага и

применяются меры, затрудняющие их подделку.

В Российской Федерации эмитентом банкнот является Центральный Банк

России (Банк России), осуществляющий свою деятельность в соответствии с

Федеральным законом о Центральном Банке РФ.

• Чек — денежный документ установленной формы, содержащий безусловный

приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека

указанной суммы. Чековому обращению предшествует договор между клиентом

кредитного учреждения и этим учреждением об открытии на сумму внесенных

средств или предоставленного кредита счета. Клиент на эту сумму выставляет

чеки, а кредитное учреждение их оплачивает. В чековом обращении участвуют:

чекодатель (владелец счета), чекополучатель (кредитор чекодателя) и

плательщик по чеку (кредитное учреждение).

Различают три основных вида чеков

именной — на определенное лицо без права передачи;

предъявительский — без указания получателя;

ордерный — на определенное лицо, но с правом передачи посредством

индоссамента на обороте документа.

Во внутреннем обороте чеки используются для получения наличных денег в

кредитном учреждении, как средства платежа и обращения, а также в качестве

инструмента безналичных расчетов, осуществляемых посредством перечислений

по счетам в кредитных учреждениях и зачета взаимных требований. Самым

простым взаимным зачетом являются расчеты между клиентами одного банка, при

расчетах между разными банками чеки учитываются расчетной палатой. В

международных расчетах также используются банковские чеки для осуществления

коммерческих платежей, но в основном при платежах неторгового характера.

В СССР действовали два вида чеков: расчетные и денежные.

Расчетные чеки — это письменные поручения банку произвести денежный

платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя, т. е. использовались для

безналичных расчетов.

Денежные чеки служили для получения предприятиями и организациями

наличных денег.

В настоящее время в России создан "Чековый синдикат", объединяющий

крупнейшие коммерческие банки. Клиент заключает соглашение с банком,

входящим в этот синдикат, вносит вклад, на сумму которого открывается счет,

и получает чековую книжку. В пределах депозита выписываются чеки.

• Научно-технический прогресс и развитие электронно-вычислительной

техники обеспечили создание в различных странах автоматизированных

электронных установок для обработки чеков и ведения текущих счетов.

Электронные устройства и система связи для осуществления кредитных и

платежных операций (зачисление и списание средств, переводы со счета на

счет, начисление процентов, контроль за состоянием счетов). С их помощью

проходит подавляющая часть межбанковских операций. Кредитные карточки – это

не деньги, а средство получения краткосрочной ссуды в кредитном учреждении.

Выпускаются кредитными учреждениями на базе счета клиента в форме

пластиковой карты.

Глава 2. Денежное обращение и денежная система

2. 1. Понятие денежного обращения. Наличное и безналичное обращение

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги

находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами,

хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег

при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах

представляет собой денежное обращение.

Общественное разделение труда и развитие товарного производства

являются объективной основой денежного обращения. Образование

общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок

дальнейшему расширению денежного оборота. Деньги обслуживают обмен

совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала,

обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала

и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они

сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на

счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось

движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из

двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги

нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется

номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная

стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения

сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в

разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных

государственных запасах.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и

безналичной.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения

и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличные деньги используются:

для кругооборота товаров и услуг;

для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг,

а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по

выплате страховых возмещений по договорам страхования; при оплате ценных

бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги

и др.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы

за определенный период времени между населением и юридическими лицами,

между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и

государственными органами, между юридическими лицами и государственными

органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов

денег; банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов

(векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию

наличных денег осуществляет центральный (как правило, государственный)

банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они

пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и

монет.

В России в связи с огромным расширением налично-денежного оборота в

последние несколько лет предприняты попытки ограничить для юридических лиц

этот оборот. Для хозяйствующих субъектов установлен лимит наличных денег.

Ежедневно они подсчитывают все поступившие и выданные деньги и зачисляют их

в оборотную кассу. Если остаток денег в конце превысит установленный лимит,

то сумма сверх лимита зачисляется в резервный фонд. Однако на практике эти

и другие ограничения действуют еще слабо.

Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег:

перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет

взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств

клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к

возникновению такого обращения.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей,

кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности,

имеющими счета в кредитных учреждениях;

юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату

кредита;

юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов

по ценным бумагам;

физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате

налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных

средств.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня

цен, звенности расчетов, а также размера распределительных и

перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему.

Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении

оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении

издержек обращения.

В РФ форма безналичных расчетов определяется правилами Банка России,

действующими в соответствии с законодательством. Определено, что расчеты

предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими

предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-

материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке

через учреждения банка.

В зависимости от экономического содержания различают две группы

безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко

второй — платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость

и другие обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских

ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь

и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в

другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и

обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в

кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при

отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при

снятии их со счета в кредитном учреждении.

Наличное и безналичное обращение образует общий денежный оборот страны,

в котором действуют единые деньги одного наименования.

2. 2. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения

денег

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для

обращения.

О Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает

количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и

средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства

обращения, зависит от трех факторов:

количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито

общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг

на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость

товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы

за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного

периода постоянно переходят их рук в руки, обслуживая продажу товаров и

оказание услуг.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на

необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция

сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение

между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги

в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы

деньги возвращались из сокровищ.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег

должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег.

Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной

части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и

платежа определяется следующими условиями:

общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку

чем выше цены, тем больше требуется денег);

степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь

обратная). Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении,

приобретает следующий вид:

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-

денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости

приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для

обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало

возможным их обесценение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т. е. утраты им своих денежных

функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя

оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета

через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только

средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий

стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в

процессе производства — товара к товару. Следовательно, количество

неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в

стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при

господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в

регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета

реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в

процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек

и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие

стабильности денежной единицы страны — соответствие потребности хозяйства в

деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

Денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных

средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и

юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный

показатель движения денег.

С развитием форм товарного обмена и неплатежно-расчетных отношений

состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения. Уход

золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес

качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги

(золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли

неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и

безналичной формах.

Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за

определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в

экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты

М0, m1, m2, М3, М4.

• Агрегат m0 включает наличные деньги в обращении: банкноты,

металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах).

Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в

развитых странах 2—3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки.

Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты

значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях

прибыльной продажи в виде слитков.

Казначейские билеты — бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются

казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах.

Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты

(достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых

осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и

в Королевстве Тонга.

Преобладающая роль принадлежит банкнотам.

• Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков.

Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45