Финансы. Денежное обращение. Кредит

через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для

расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные

поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и

аккредитивы. Именно агрегат mi обслуживает операции по реализации валового

внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального

дохода, накоплению и потреблению.

• Агрегат m2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в

коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

Последние не функционируют как средство обращения, однако могут

превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в

коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность.

Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока

и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные

депозиты.

• Агрегат М3 содержит агрегат m2, сберегательные вклады в

специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги,

обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя,

выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги,

создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку

превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка,

т. е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

• Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в

кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит

нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие

наступает при m2 > M1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в

безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном

обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество

агрегатов. В России для расчета совокупной денежной массы применяют

агрегаты М0, М1, М2, М3. К денежным агрегатам относят: М0 — наличные деньги

в обращении; М1, кроме М0 — средства предприятий на расчетных, текущих,

специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до

востребования, средства страховых компаний; М2 равняется М1 плюс срочные

депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3

состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

Количество денежной массы определяется государством — эмитентом денег,

его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями

товарного оборота и государства. В России главная причина увеличения

денежной массы — дефицит федерального бюджета, который в значительной

степени погашался выпуском денег в обращение. Товарный оборот в то же время

в реальном выражении даже сократился из-за падения темпов производства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, — скорость обращения денег,

т. е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и

платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том

числе:

• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного

продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

Валовой национальный продукт, или национальный доход

Денежная масса (агрегаты mi или М2 )

Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и

процессами экономического развития;

• оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах_________________

Среднегодовая величина денежное массы в обращении

Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Применяются и другие показатели скорости оборота денег.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т. е.

Ациклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также

денежные (монетарные) факторы, т. е. структура платежного оборота

(соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и

взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке

также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и

использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов,

скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов,

равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и

накопления.

Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству

денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной

массы. Увеличенная "денежная масса при том же объеме товаров и услуг на

рынке ведет к обесценению, денег, т. е. в конечном итоге является одним из

факторов инфляционного процесса.

2. 3. Денежная система и ее элементы

Денежная система — устройство, денежного обращения в стране,

сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она

сформировалась с возникновением и утверждением капиталистического

производства, а также централизованного государства и национального рынка.

По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического

производства денежная система претерпела существенные изменения.

В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль

всеобщего эквивалента, или деньги, как знак стоимости) различают денежные

системы двух типов:

система металлического обращения, которая базируется на действительных

деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся

банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;

система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги

вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские

векселя) либо кредитные деньги.

При системе металлического денежного обращения выделяются два вида

денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько

металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного

обращения. • Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего

эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом).

Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их

неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один товар.

Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступало в

противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение

стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного

обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов

приводило к колебанию цен на товары. Развитие капитализма, требующее

стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента, обусловило

переход к монометаллизму.

• Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (серебро

или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют

монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на

монеты.

• Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный,

золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции

и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался

золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом

банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Закон

денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал

наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война,

потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих

государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве

стран.

После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого

монометаллизма: золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при

котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный стандарт

(Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др. ), при котором банкноты

обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные

на золото. В результате мирового экономического кризиса были ликвидированы

все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-

кредитных денег, не разменных на действительные деньги.

Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее

положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

• В 1944 г. международная денежная система капитализма сформировалась в

рамках мировой валютной системы на валютнофинансовой конференции ООН в

Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла

собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными

ориентирами являются:

золото выполняло функцию мировых денег, оно выступало средством

окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного

богатства;

кроме золота в международном платежном обороте использовались

национальная денежная единица США — доллар и английский фунт стерлингов,

имеющий более узкую сферу действия;

доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально

установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г. ) центральными

банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных

рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не

отклонялась от нее;

национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные

банки на доллары и между собой по твердо установленным МВФ соотношениям.

Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться

в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате

сокращения золотых запасов страны международная денежная система,

основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех

денежных единиц, потерпела банкротство: доллар перестал быть единственной

мировой резервной валютой; роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ,

японская иена, а также СДР и ЭКЮ; был прекращен обмен с 1 августа 1971 г.

доллара на золото; отменена официально долларовая цена золота.

• На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная

система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка)

в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были

внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась

следующими чертами:

а) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ

— СДР, которые становились международной счетной единицей;

б) доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в

валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при

расчетах условной стоимости СДР;

в) юридически была завершена демонетизация золота: утрата золотом

денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото осталось

резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных

единиц других стран.

Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои

особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы:

денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным

средством, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования

денежного обращения.

• Денежная единица — это установленный в законодательном порядке

денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и

услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В

большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар США равен

100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам) Масштаб цен —

как выбор денежной единицы страны и как средство выражения стоимости товара

через весовое содержание денежного металла в этой выбранной единице.

Последнее определение масштаба цен утратило экономическое значение,

поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть

выразителем стоимости других товаров (см. § 1. 2).

Виды денег, являющихся законными платежными средствами, — прежде всего

это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также

бумажные деньги (казначейские билеты).

В экономически развитых странах, как правило, государственные бумажные

деньги (казначейские билеты) не выпускаются либо выпускаются в ограниченных

количествах, тогда как в слаборазвитых странах они имеют достаточно широкое

обращение.

Эмиссионная система — законодательно установленный, порядок выпуска и

обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и

изъятию денег из обращения) в государствах осуществляют:

центральный (эмиссионный) банк, пользующиеся монопольным правом выпуска

банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-

денежного обращения;

казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий

мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты,

изготовленные из дешевых видов металла, на которые приходится около 10% (в

развитых странах) общего выпуска наличных денег.

Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком тремя путями:

предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета

коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных

ценных бумаг, выпуском банкнот путем их обмена. на иностранную валюту.

Государство, стремясь к ослаблению возможных циклических колебаний

экономических процессов, предпринимает меры к регулированию процесса

производства, используя денежную и кредитную системы, которые тесно

взаимосвязаны, особенно в результате господства кредитных денег.

2.4. Денежная система РФ

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль.

Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение

между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не

установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам

определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения

и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние

денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической

деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и

металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в

том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами

кредитных учреждений, находящимися на счетах в ЦБР.

Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске

банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в средствах

массовой информации. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости

на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления

на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот не должен

быть. меньше одного года, но не более пяти лет. При обмене не допускается

какое-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут

быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного

платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются

по закону.

На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты)

и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). В

целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк

России возложены следующие обязанности:

прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение

банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для

кредитных организаций;

определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка

замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Все вопросы, связанные с организацией и регулированием безналичных

расчетов, устанавливаются Банком России в соответствии с действующим

законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты

осуществления безналичных расчетов. В его обязанности входит лицензирование

расчетных систем кредитных учреждений. Законом предусмотрен общий срок

безналичных расчетов не более двух операционных дней в пределах субъекта

Федерации и пяти дней в пределах РФ. В качестве платежных документов для

безналичных расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки,

аккредитивы, платежные требования-поручения и другие платежные документы,

утвержденные Банком России.

Российская денежная единица — рубль по закону не связана с денежным

металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен отсутствует. Официальный

масштаб цен рубля устанавливается государством.

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России,

осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной

политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном

банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом

эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного

обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых)

денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от

металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные

ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования

экономики, Центральный банк привлекает следующие инструменты:

ставки учетного процента (дисконтную политику);

нормы обязательных резервов кредитных учреждений;

операции на открытом рынке;

регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и

другие

Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также

других юридических лиц на территории РФ создаются рассчетно-кассовые центры

при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют

оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды

денежных банковских билетов и монет. Резервные фонды представляют собой

запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБР и имеют

важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых

ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при

превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной

кассы в резервные фонды.

Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка России,

который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема

налично-денежного оборота, условий хранения. Объективная потребность в

резервных фондах обусловлена:

необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;

обновлением денежной массы в обращении в связи с пришедшими в

негодность деньгами;

поддержанием обязательного покупюрного состава денежной массы в целом

по стране и регионам;

сокращением расходов на перевозку и хранение денежных знаков.

Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного

разрешения - документа, дающего право ЦБР подкреплять оборотную кассу за

счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается

Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т. е. предельного

размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.

2. 5. Инфляция и формы ее проявления. Особенности инфляционного

процесса в России

Инфляция - кризисное состояние денежной системы.

Современная инфляция связана не только с падением покупательной

способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45